中國市場的快速發(fā)展，正伴隨著更為嚴(yán)格的法規(guī)和準(zhǔn)入門檻。這種情況下，去合適的場合見合適的人比以往任何時候都更為重要。

“亞洲交易博覽”，作為在中國市場中打造出來的精華之作，旨在通過將本土精英與國際優(yōu)選企業(yè)聚集在一起，創(chuàng)辦一場行業(yè)內(nèi)值得信賴的展會。

過去2年中，我們分別在上海、廣州主辦過三場“亞洲交易博覽”，已有超過10,000人次的行業(yè)人士和1,000多位企業(yè)高管通過我們展會覓得了商機(jī)，增強(qiáng)了對市場的洞察力。

伴隨著比特幣價(jià)格的大跌大漲以及各國監(jiān)管的頻頻發(fā)聲，作為其底層技術(shù)的區(qū)塊鏈也隨之成為了市場熱議的話題。簡單來說，區(qū)塊鏈是一種去中心化的、共享和加密的分布式賬本技術(shù)。它有三個顯著特點(diǎn)：去中心化、可追溯、不可篡改。因此，區(qū)塊鏈技術(shù)具有交易自主化、節(jié)約監(jiān)管成本、絕佳保密性和安全性的優(yōu)點(diǎn)。借助于這些優(yōu)點(diǎn)，區(qū)塊鏈技術(shù)被認(rèn)為是繼蒸汽機(jī)、電力、互聯(lián)網(wǎng)之后，下一代顛覆性的核心技術(shù)。而業(yè)內(nèi)人士也認(rèn)為，區(qū)塊鏈技術(shù)最適用的場景之一就包括金融領(lǐng)域。

那么，區(qū)塊鏈技術(shù)在金融領(lǐng)域的使用會出現(xiàn)在哪些場景中呢？下面我們就來淺談其在三個領(lǐng)域的應(yīng)用：

1.證券交易

買賣股票和證券通常涉及許多中間商，比如經(jīng)紀(jì)商和股票交易所。通過區(qū)塊鏈建立非集中化和分類賬簿可加速交易進(jìn)程，提高交易準(zhǔn)確度。

以區(qū)塊鏈最初的應(yīng)用——比特幣為例。比特幣的交易過程中，是在點(diǎn)對點(diǎn)網(wǎng)絡(luò)廣播交易信息，再加入至區(qū)塊中意確保其安全，形成不可改變的區(qū)塊鏈。其中一些比特幣可以被賦予特殊的屬性，與珠寶、藝術(shù)品、汽車或者股票債券之類的資產(chǎn)相關(guān)聯(lián)。在這種情況下不同的資產(chǎn)可以使用區(qū)塊鏈來進(jìn)行交易。

一年前納斯達(dá)克宣布將區(qū)塊鏈技術(shù)納入交易系統(tǒng)的計(jì)劃。其表示：“區(qū)塊鏈技術(shù)將被用來擴(kuò)充和增進(jìn)納斯達(dá)克私有市場平臺的股票管理能力。這將提供‘促進(jìn)發(fā)行、轉(zhuǎn)移和管理私有公司股票的有效全電子化服務(wù)’。區(qū)塊鏈技術(shù)將可以代替公正辦公室的角色。”

2.智能合約

有人認(rèn)為，如果互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)解決的是通訊問題的話，區(qū)塊鏈技術(shù)解決的是信任問題。利用安全和費(fèi)用低廉的優(yōu)勢，區(qū)塊鏈技術(shù)可自動執(zhí)行商業(yè)合約和協(xié)議，不需中間商的額外成本就可強(qiáng)制合約各方履行相應(yīng)條款。

知乎上有一個形象的例子。比如A和B賭NBA總冠軍，A說是勇士，B說是騎士，A和B各押注20元。但雙方互不信任，也不信任任何公證人，他們就可以用區(qū)塊鏈技術(shù)來解決，寫一個智能合約，兩人分別把20元錢打到智能合約的賬戶里，獲取比賽結(jié)果后，就會自動按照事先雙方都同意的代碼執(zhí)行。

如今一些企業(yè)已經(jīng)嘗試將智能合約應(yīng)用于包括壽險(xiǎn)和租房業(yè)務(wù)在內(nèi)的領(lǐng)域。

3. 跨境支付

以跨境支付為例，在現(xiàn)行環(huán)境下，跨境支付中的每筆交易不僅需要在本銀行記錄，還要與交易對手進(jìn)行資金清算和對賬等，這導(dǎo)致跨境支付中的業(yè)務(wù)處理速度慢，中間結(jié)算成本高，支付效率低，同時還存在相當(dāng)大的支付風(fēng)險(xiǎn)。

而通過區(qū)塊鏈的去中心化、信任關(guān)系以及信息不可更改特性，區(qū)塊鏈技術(shù)將大大減少資金結(jié)算時間，還能降低金融機(jī)構(gòu)承擔(dān)的現(xiàn)金和擔(dān)保的數(shù)額，從而降低結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)。這在國際交易中顯得尤為重要，因?yàn)橄鄬τ谀壳皝碚f這些交易需要數(shù)天才能完成，但使用區(qū)塊鏈技術(shù)幾乎即刻就能完成。

2017年年底，招商銀行就曾宣布聯(lián)手永隆銀行和永隆深圳分行成功實(shí)現(xiàn)了三方間使用區(qū)塊鏈技術(shù)的跨境人民幣匯款。據(jù)招商銀行介紹，這是全球首筆基于區(qū)塊鏈技術(shù)的同業(yè)間跨境人民幣清算業(yè)務(wù)。

風(fēng)險(xiǎn)

上述這三個場景看起來都很美好，但真正執(zhí)行起來同樣具有許多風(fēng)險(xiǎn)和問題。

比如在跨境支付過程中，需要將資金從一個國家用區(qū)塊鏈技術(shù)錢包轉(zhuǎn)制另一個國家，如果其中一個錢包供應(yīng)商倒閉，或被黑客攻擊令相應(yīng)的加密貨幣被盜，則可能沒有銀行會對此負(fù)責(zé)，償還損失。即便加密貨幣順利轉(zhuǎn)移，要兌換成當(dāng)?shù)胤◣乓部赡苊媾R匯率波動的風(fēng)險(xiǎn)。尤其是企業(yè)的跨境支付，由于金額更大，這些風(fēng)險(xiǎn)也就更大。

而將區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用于證券交易的一大挑戰(zhàn)則在于區(qū)塊鏈的可擴(kuò)展性。由于具有如此多的節(jié)點(diǎn)，存儲大量的數(shù)據(jù)成為一大問題。而因?yàn)槊總�區(qū)塊都以密碼與上一個相連，全網(wǎng)對所有交易審核并保存就需要大量的計(jì)算能力。

至于智能合約，我們可以從一個案例來看到其中的問題。2016年5月以太坊區(qū)塊鏈成立了沒有雇員、完全由以太坊區(qū)塊鏈電腦代碼控制的去中心自制組織（DAO），并眾籌了價(jià)值5000萬美元的加密幣，然而成立三周后就被攻擊并盜取了5000萬美元的加密貨幣。攻擊者為投資者之一，而他的行為在技術(shù)上并不構(gòu)成違法，也不是通常意義的網(wǎng)絡(luò)攻擊，他只是發(fā)現(xiàn)了由于合約程序中的用語疏忽造成的一個漏洞。其實(shí)這在傳統(tǒng)的合約中也經(jīng)常發(fā)生。無論是記錄在紙上還是區(qū)塊鏈中，做到措辭完美無缺都很困難。

前景

當(dāng)然，這些問題都并非無解，而是有待解決。區(qū)塊鏈獨(dú)特的性質(zhì)使得它不僅有潛力優(yōu)化現(xiàn)有市場，也有能力重構(gòu)市場和創(chuàng)造新市場。但是，理想和現(xiàn)實(shí)之間仍然還有很長一段路要走。

根據(jù)德勤2017年年底發(fā)布的一份報(bào)告顯示，2016年，在代碼庫GitHub上，有26000個與區(qū)塊鏈相關(guān)的項(xiàng)目代碼發(fā)布，相比之下，2015年只有不到15000個區(qū)塊鏈項(xiàng)目被創(chuàng)建。而2017年，僅僅前6個月，GitHub上已經(jīng)創(chuàng)建了近25000個項(xiàng)目。一面是大家對區(qū)塊鏈技術(shù)的瘋狂追逐，另一面又是無數(shù)項(xiàng)目的無疾而終。德勤報(bào)告顯示，2016年創(chuàng)建的26885個項(xiàng)目中，目前只有8%還在活躍，且區(qū)塊鏈項(xiàng)目的平均壽命是1.22年。

總之，面對區(qū)塊鏈，我們需要更多的思考和實(shí)際應(yīng)用的指引。區(qū)塊鏈技術(shù)從概念走向應(yīng)用前景廣闊，但整體還不成熟，因此還沒有看到大規(guī)模的金融區(qū)塊鏈應(yīng)用（非數(shù)字貨幣類）上線，雖然嘗試很多，但還難言普及。對于看到區(qū)塊鏈技術(shù)潛力的企業(yè)來說，重要的是把握先機(jī)，成為積極的開發(fā)參與者，或與相關(guān)機(jī)構(gòu)合作。

FX168財(cái)經(jīng)集團(tuán)和行業(yè)領(lǐng)袖Finance Magnates在上海主辦的2019亞洲交易博覽就將邀請相關(guān)專家與與會者共同討論金融投資交易在區(qū)塊鏈浪潮下的機(jī)遇與挑戰(zhàn)，相信會帶給我們更多更新的觀點(diǎn)和思考！

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